Co je S&P 500 a jak do něj investovat z Česka

S&P 500 je index, o kterém mluví snad každý investor na planetě — a to z dobrého důvodu. Za posledních 30 let přinesl průměrné roční zhodnocení kolem 10 %, a to i navzdory několika brutálním krizím. Jenže když se řekne „investovat do S&P 500 z Česka“, spousta lidí netuší, jak na to. Musím si koupit všech 500 akcií? Potřebuji americký účet? Ne, je to mnohem jednodušší. Stačí jeden ETF fond a pár kliknutí. V tomto článku vám ukážu, co přesně S&P 500 je, proč patří do portfolia a jak do něj investovat přímo z České republiky.

Z vlastní zkušenosti velmi dobře vím, že investiční začátky mohou na první pohled vypadat nesmírně složitě a nepřehledně. Všude na vás vyskakují cizí termíny, grafy a čísla. Ale vůbec se toho nebojte. Společně si ukážeme, že jak investovat není žádná velká věda a zvládne to opravdu každý z pohodlí svého obýváku. Ukážeme si konkrétní nástroje, podíváme se na poplatky a vysvětlíme si, proč by tento index neměl chybět v portfoliu žádného rozumného investora. Jste připraveni odhalit tajemství nejpopulárnějšího indexu na světě? Pojďme rovnou na to.

Shrnutí pro ty, co nemají čas číst celý článek

Chápu, že ne každý má čas číst tisíce slov. Proto jsem pro vás připravil rychlý přehled toho nejdůležitějšího, co byste o S&P 500 měli vědět, než se pustíte do čtení dalších detailů. Zde jsou hlavní body našeho průvodce.

• S&P 500 je akciový index, který sleduje výkonnost 500 největších amerických firem, jako jsou Apple, Microsoft, Amazon nebo Tesla.
• Historická výkonnost tohoto indexu se dlouhodobě pohybuje kolem 10 až 11 procent ročně, což z něj dělá skvělý nástroj pro ochranu peněz před inflací.
• Nejjednodušší cesta, jak do něj vložit peníze, vede přes nízkonákladové ETF fondy (například s tickery SXR8 nebo VUAA).
• Z Česka můžete využít buď klasické brokery jako je XTB, nebo automatické investiční platformy typu Portu.
• Investování do akcií vyžaduje trpělivost a dlouhodobý horizont, ideálně deset a více let, abyste překonali nevyhnutelné tržní propady.

Co je S&P 500?

Zkratka S&P 500 znamená Standard & Poor’s 500. Jde o akciový index, který v podstatě funguje jako obrovský barometr americké ekonomiky. Společnost Standard & Poor’s, která tento index spravuje, vybírá pět set největších a nejvýznamnějších veřejně obchodovaných společností ve Spojených státech. Nejde ale o náhodný výběr. Aby se firma do tohoto prestižního klubu dostala, musí splňovat velmi přísná kritéria. Musí mít sídlo v USA, dostatečně velkou tržní hodnotu a musí vykazovat ziskovost v posledních několika čtvrtletích.

Můžete si to představit jako takový elitní sportovní tým. Hrají v něm jen ti nejlepší z nejlepších. Jakmile některá firma začne zaostávat, ztrácet hodnotu nebo přestane být zisková, je z týmu vyřazena a nahrazena novým, dravějším hráčem. Tento proces přirozené obnovy je obrovskou výhodou pro každého investora. Znamená to totiž, že index S&P 500 se neustále sám čistí a aktualizuje. Nemusíte tak sami sledovat, které firmě se zrovna daří a která naopak krachuje. Index to dělá automaticky za vás.

Důležitou vlastností tohoto indexu je, že funguje na principu takzvané tržní kapitalizace (market-cap weighted). Co to přesně znamená v lidské řeči? Znamená to, že čím větší a hodnotnější firma je, tím větší kousek koláče v indexu zabírá. Z toho důvodu mají giganti jako Apple, Microsoft, Nvidia nebo Amazon v indexu mnohem větší váhu než firmy, které se nacházejí na chvostu oné pětistovky. Když se tedy daří těmto obřím technologickým firmám, táhnou celý index s sebou nahoru. Naopak, když tyto velké firmy klopýtnou, pocítí to celý trh.

Za mě je index s&p 500 naprosto geniální vynález. Odráží totiž skutečný stav amerického hospodářství, které je dlouhodobě hlavním motorem globální ekonomiky. Spousta lidí si myslí, že když investují do amerického indexu, sázejí jen a pouze na Ameriku. To ale není tak docela pravda. Většina těchto pěti set firem jsou nadnárodní korporace. Své produkty a služby prodávají po celém světě, i u nás v Česku. Takže i když kupujete americký index, ve skutečnosti investujete do globálního byznysu.

Historie a výkonnost S&P 500

Abychom plně docenili sílu tohoto nástroje, musíme se podívat do minulosti. Index ve své současné podobě pěti set firem spatřil světlo světa v roce 1957. Od té doby si prošel mnoha zkouškami. Zažil války, ropné šoky, technologické bubliny i globální pandemie. A víte co? Pokaždé se dokázal oklepat a vyrůst na nová historická maxima. Právě tato neuvěřitelná odolnost je to, co na něm investoři po celém světě tak milují.

Když se podíváte na dlouhodobý s&p 500 graf, uvidíte sice spoustu zubů, propadů a krizí, ale celkový trend je naprosto jasný. Směřuje neúprosně zleva doleva, zespodu nahoru. Průměrný roční výnos se od založení indexu pohybuje někde mezi 10 a 11 procenty. Samozřejmě, toto je dlouhodobý průměr. V některých letech může trh vyrůst o dvacet procent, v jiných může naopak o dvacet procent spadnout. Ale pokud peníze necháte pracovat deset, dvacet nebo třicet let, průměr se s vysokou pravděpodobností přiblíží právě k těmto číslům.

Z vlastní zkušenosti vím, že sledovat propady vlastního portfolia není nic příjemného. Vezměme si například finanční krizi v roce 2008. Tehdy se sp 500 propadl o více než polovinu své hodnoty. Pro mnoho lidí to byl obrovský šok a v panice své investice prodali s obrovskou ztrátou. Ti, kteří ale zachovali chladnou hlavu a své pozice neprodali, se dočkali nejen zotavení, ale i masivního růstu v následující dekádě. Podobný scénář jsme viděli i na jaře roku 2020 během nástupu pandemie covidu. Trh se tehdy zřítil neuvěřitelným tempem, ale už za několik měsíců byl zpět na svých původních hodnotách a pokračoval v růstu.

Tato historická data nám dávají jednu nesmírně cennou lekci. Akciový trh z krátkodobého hlediska připomíná divokou horskou dráhu. Z dlouhodobého hlediska je to ale spíše eskalátor, který vás pomalu, ale jistě veze do vyšších pater bohatství. Proto vždy doporučuji investovat peníze, které nebudete v nejbližších letech potřebovat k běžnému životu. Jen tak dokážete v klidu přečkat případné bouře a těžit ze složeného úročení.

Jak investovat do S&P 500 z Česka

Nyní se dostáváme k té nejpraktičtější části našeho průvodce. Možná si říkáte: „Dobře, Matyáši, zní to skvěle, ale jak si mám z obýváku v Horní Dolní koupit kousek americké ekonomiky?“ Odpověď je jednodušší, než byste čekali. Nemusíte kupovat akcie všech pěti set firem zvlášť. To by bylo nejen nesmírně drahé na poplatcích, ale i organizačně naprosto nemožné. Řešením jsou ETF fondy.

Pokud nevíte, co je to ETF (Exchange Traded Fund), představte si ho jako hotový balíček. Správce fondu vybere peníze od tisíců drobných investorů a za tyto peníze nakoupí akcie přesně v takovém poměru, v jakém jsou zastoupeny v indexu. Vy si pak koupíte jen jeden cenný papír – jeden kousek tohoto ETF fondu. Tímto jediným nákupem získáte okamžitou expozici na všech pět set největších amerických společností. Je to elegantní, levné a maximálně efektivní.

Na trhu existuje celá řada fondů, které S&P 500 kopírují. Mezi ty nejlepší ETF fondy pro české investory patří produkty od gigantů jako jsou iShares (společnost BlackRock) nebo Vanguard. Konkrétně se velmi často setkáte s tickery (burzovními značkami) jako je SXR8 pro fond od iShares, nebo VUAA pro fond od Vanguardu. Oba tyto fondy jsou takzvaně akumulační. To znamená, že dividendy, které firmy v indexu vyplácejí, vám nechodí na účet, ale fond za ně rovnou nakoupí další akcie. To je pro nás v Česku obrovská výhoda kvůli daním, protože se o dividendy nemusíme vůbec starat a využíváme naplno sílu složeného úročení.

Další obrovskou výhodou těchto fondů je jejich nákladovost. Zkratka TER (Total Expense Ratio) udává, kolik procent z vaší investice si správce fondu ročně vezme za správu. U těchto konkrétních fondů na S&P 500 se TER pohybuje kolem neuvěřitelných 0,07 % ročně. To je v porovnání s běžnými podílovými fondy, které vám vnutí v bance a kde zaplatíte klidně i 2 % ročně, naprostý zlomek. Z vlastní zkušenosti mohu potvrdit, že právě nízké poplatky jsou tím, co v dlouhodobém horizontu rozhoduje o vašem konečném zisku.

A jak se k těmto fondům dostat? Máme v zásadě dvě hlavní cesty. Buď si založíte účet u klasického brokera, nebo využijete moderní robo-advisory platformy. Obě varianty si nyní podrobně rozebereme, abyste si mohli vybrat tu, která vám bude nejvíce vyhovovat. Zjistíte, že jak investovat do ETF je dnes otázkou několika kliknutí na mobilním telefonu.

Přes brokera

Investování přes brokera je cesta pro ty z vás, kteří chtějí mít své portfolio plně pod kontrolou a nechtějí platit zbytečné poplatky prostředníkům. Broker je v podstatě vaše brána na světové burzy. Otevřete si u něj účet, pošlete tam peníze a sami si naklikáte, jaké ETF chcete koupit. Může to znít děsivě, ale dnešní aplikace jsou tak intuitivní, že to zvládne opravdu každý.

Za mě osobně je aktuálně nejlepší volbou pro českého investora broker XTB. Proč právě tento? Hlavním důvodem je fakt, že u nich neplatíte žádné poplatky za nákup a prodej ETF fondů (do měsíčního objemu 100 000 EUR, což drtivé většině z nás bohatě stačí). Navíc mají aplikaci i podporu v češtině. Můžete si tam poslat české koruny, které se vám v aplikaci za velmi výhodný kurz smění na eura, a následně si koupíte například zmiňované ETF s tickerem SXR8. XTB navíc nedávno zavedlo možnost takzvaných frakčních akcií, takže už nemusíte kupovat celé kusy ETF, které mohou stát i stovky eur, ale můžete investovat klidně po pětistovkách.

Další populární možností je Interactive Brokers (často zkracováno jako IBKR). Toto je už naprostá světová špička. Nabízí obrovské množství trhů a velmi nízké poplatky. Je to skvělá volba pro zkušenější investory nebo pro ty, kteří plánují investovat opravdu velké částky. Nevýhodou pro začátečníky může být trochu složitější prostředí a fakt, že platforma není primárně v češtině. Pokud ale vládnete angličtinou a chcete robustní nástroj, IBKR vás rozhodně nezklame.

Zmínit musím také DEGIRO, které bylo v Česku dlouhé roky obrovským hitem díky svému seznamu ETF bez poplatků. V poslední době ale trochu měnili poplatkovou strukturu, takže už nejsou tak výhodní jako dřív. Přesto jde o solidního evropského brokera s jednoduchým rozhraním. Alternativou může být i platforma eToro, která se zaměřuje spíše na sociální trading, ale nákup základních ETF na S&P 500 tam zvládnete také velmi snadno.

Přes robo-advisora

Pokud se vám představa nakupování cenných papírů přes brokera stále zdá příliš složitá, nebo na to prostě jen nemáte čas a chcete, aby se o vše postaral někdo jiný, jsou tu pro vás takzvaní robo-advisoři. Jde o moderní investiční platformy, které vám na základě krátkého dotazníku sestaví portfolio na míru. Vy si jen nastavíte trvalý příkaz v bance a o nic dalšího se nestaráte. Platforma peníze sama zainvestuje, převádí měny a udržuje portfolio ve správném složení.

V Česku je jasnou jedničkou v tomto oboru Portu. Z vlastní zkušenosti mohu říct, že pro naprosté začátečníky je to geniální nástroj. Můžete si zde vytvořit takzvanou vlastní strategii, do které si přidáte právě jen ETF na S&P 500. Portu si za tuto službu účtuje poplatek za správu, který se v základu pohybuje kolem 1 % ročně, ale při zafixování investice na delší dobu si ho můžete výrazně snížit. Ano, je to dražší než u brokera, kde neplatíte nic. Platíte zde ale za obrovský komfort, automatizaci a české prostředí.

Skvělou alternativou k Portu je platforma Fondee. Funguje na velmi podobném principu. Vyberete si rizikový profil a Fondee vaše peníze automaticky rozloží do široce diverzifikovaných ETF fondů, mezi kterými samozřejmě nechybí ani americké akcie. Výhodou těchto platforem je, že můžete začít investovat už od velmi malých částek, klidně od stokoruny měsíčně. Je to ideální způsob, jak si vybudovat návyk a zjistit, jak se trhy chovají, aniž byste museli hned na začátku studovat manuály k obchodním platformám.

Výhody a rizika investování do S&P 500

Stejně jako u každé jiné investice, i zde platí, že nic není stoprocentně dokonalé. Než pošlete své těžce vydělané peníze na trh, je nesmírně důležité pochopit obě strany mince. Začněme těmi pozitivy. Největší výhodou je bezesporu okamžitá diverzifikace portfolia. Nákupem jednoho ETF získáváte podíl v pěti stech firmách z různých odvětví. Máte tam technologie, zdravotnictví, finance, průmysl i spotřební zboží. Pokud se jednomu sektoru nedaří, jiný ho může podržet. Nemusíte se tak bát, že krach jedné konkrétní firmy zruinuje vaše úspory.

Další obrovskou výhodou je pasivita tohoto přístupu. Nemusíte číst finanční výkazy, sledovat tiskové konference ředitelů nebo analyzovat grafy. Index S&P 500 dělá tvrdou práci za vás. Jak už jsem zmínil, pokud nějaká firma přestane prosperovat, z indexu vypadne a je nahrazena úspěšnější. Vy tak máte ve svém portfoliu vždy ty aktuálně nejsilnější hráče na trhu. Tento samočistící mechanismus je důvodem, proč pasivní investování do indexů dlouhodobě poráží drtivou většinu aktivně spravovaných fondů, kde se manažeři snaží trh marně přechytračit.

Nesmíme ale zavírat oči před riziky. Tím nejviditelnějším je volatilita, neboli kolísavost trhu. Akcie zkrátka nerostou v rovné přímce. Budou měsíce, a možná i roky, kdy se vaše portfolio ocitne v červených číslech. Z vlastní zkušenosti vím, že to vyžaduje silný žaludek a pevnou disciplínu. Musíte odolat pokušení prodat v panice, když trhy padají. Dalším rizikem je geografická koncentrace. I když jsou to globální firmy, pořád sázíte sto procent svých peněz na americký trh. Pokud by Amerika jako globální velmoc začala dlouhodobě stagnovat, odrazí se to i na vašich výnosech.

Pro nás v Česku hraje roli ještě jedno specifické riziko, a tím je měnové riziko. Americké akcie se obchodují v dolarech. Pokud investujete do nezahedžovaného ETF (tedy takového, které není měnově zajištěné), váš konečný výnos v českých korunách bude ovlivněn tím, jak se vyvíjí kurz koruny vůči dolaru, potažmo euru. Pokud koruna výrazně posílí, vaše investice ztratí na hodnotě z pohledu české měny, i když akcie v Americe rostly. Naopak, oslabení koruny váš zisk znásobí. Při dlouhodobém horizontu desítek let se tyto měnové výkyvy většinou vyhladí, ale je dobré o nich vědět a počítat s nimi.

Závěr

Dostali jsme se na konec našeho putování světem amerických akcií. Jak jsme si ukázali, index S&P 500 není žádná magická formulka pro vyvolené, ale transparentní, dostupný a historicky prověřený nástroj pro budování bohatství. Odráží sílu těch nejlepších světových firem a umožňuje i drobným investorům podílet se na jejich úspěchu. Ať už se rozhodnete využít brokera nebo automatickou platformu, nejdůležitější je zkrátka začít. Čas je totiž na trzích vaším nejlepším přítelem.

Za mě osobně je nejlepší strategií pravidelné investování. Nastavte si trvalý příkaz, pošlete každý měsíc část výplaty na investiční účet a nechte peníze pracovat. Pokud si navíc tuto investici zastřešíte přes DIP (Dlouhodobý investiční produkt), můžete získat zajímavé daňové úlevy od státu. Pamatujte, že budování majetku je maraton, nikoliv sprint. Sestavte si pevné investiční portfolio, obrňte se trpělivostí a nenechte se rozhodit krátkodobými výkyvy trhu. Vaše budoucí já vám za to jednou poděkuje.

FAQ

Zdroje

S&P Dow Jones Indices (2023) S&P 500. Dostupné z: https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/equity/sp-500/

Investopedia (2023) What Is the S&P 500? Dostupné z: https://www.investopedia.com/terms/s/sp500.asp

SEC (2022) Mutual Funds and ETFs – A Guide for Investors. Dostupné z: https://www.sec.gov/investor/pubs/sec-guide-to-mutual-funds.pdf